Общие сведения о компании
Полное наименование компании: ОАО "Горно-металлургическая компания "Норильский никель"
Сокращенное наименование: ОАО " ГМК "Норильский никель"
Орган государственной регистрации: Администрация Таймырского автономного округа.
Дата государственной регистрации: 4.07.1997
Юридический адрес: Российская Федерация, Таймырский (Долгано-Ненецкий) автономный округ, г. Дудинка.
Почтовый адрес: 663310, Российская Федерация, Красноярский край, г. Норильск, пл. Гвардейская, д.2.
Тел: (3919) 42-80-01
Факс: (3919) 42-89-45
E-mail: [email protected]
Веб-сайт: www.nornik.ru
Руководство: генеральный директор, председатель правления Михаил Дмитриевич Прохоров
Численность работающих: 65197
Регистрационная компания: ЗАО "Национальная Регистрационная Компания"
Тел.: (095) 440-63-45
Аудитор: ООО "Росэкспертиза"
Тел.: (095) 721-38-83
Характеристика компании
ОАО "Горно-металлургическая компания "Норильский никель" - крупнейший в России и один из крупнейших в мире производителей цветных и драгоценных металлов. ГМК «Норильский никель» была создана в феврале 2001 г. на базе ОАО “Норильская горная компания”. Предприятия компании занимаются поиском, разведкой, добычей, обогащением и металлургической переработкой полезных ископаемых, производством, маркетингом и реализацией цветных и драгоценных металлов, нерудных полезных ископаемых, производством для собственных нужд электрической и тепловой энергии, продукции стройиндустрии.
На долю ОАО "ГМК "Норильский никель" приходится более 20% мирового производства никеля, более 10% кобальта, 3,1% меди, значительная доля платины и палладия. На отечественном рынке на долю ОАО "ГМК "Норильский никель" приходится около 96% всего производимого в стране никеля, 55% меди, 95% кобальта.
ОАО "ГМК "Норильский никель" находится в числе ведущих промышленных компаний России – 4,3% российского экспорта приходится на предприятия ГМК.
Акционерный капитал и рынок акций
Уставной капитал компании составляет 213905884 руб. и разделен на 213905884 обыкновенных акций номиналом 1 руб.
Эмиссионная история
|
Дата |
Кол-во обыкн. акций, шт. |
Номинал, руб. |
Способ размещения |
|
7.07.1997 |
100000 |
1 |
Приобретение при выделении |
|
24.07.1997 |
400000 |
1 |
Закрытая подписка (аннулирован) |
|
7.08.2000 |
70645 |
1 |
Закрытая подписка |
|
10.01.2001 |
122301272 |
1 |
Распределение среди акционеров |
|
23.05.2001 |
130195492 |
1 |
Закрытая подписка |
Крупнейшие акционеры
|
Наименование |
Почтовый адрес и место нахождения |
Доля в УК (%) |
|
АКБ "Росбанк" (ОАО) (ном. держатель) |
107078 г. Москва, ул. Маши Порываевой, д.11 |
33.003 |
|
ЗАО "ИНГ БАНК“ (Евразия) (ном. держатель) |
123022 г. Москва, Красная Пресня, 31 |
32.985 |
|
ЗАО "Депозитарно-клиринговая компания" (ном. Держатель) |
г. Москва, ул. 1-я Тверская-Ямская, д.13 |
5.73 |
Список лиц, в которых эмитент имеет 5% и более долей в уставном капитале
|
Наименование предприятия |
Местонахождение эмитента |
Доля эмитента, % |
|
ЗАО "Алыкель" |
РФ, г. Норильск Красноярского края, ул. Севастопольская, 7 |
100 |
|
ЗАО "НОРМЕТИМПЭКС" |
103009 г. Москва, Вознесенский пер., д. 22, КДЦ "Усадьба Центр" |
100 |
|
ЗАО "Ренонс" |
660075, г. Красноярск, ул. Маерчака, д. 2А |
100 |
|
ЗАО "Транспортная компания "НЕРПА" |
660021, Росcия, Красноярский край, г. Красноярск, ул. Копылова, д. 2А |
100 |
|
ООО "Норильские металлы" |
109240, РФ, г. Москва, ул. Верхняя Радищевская, д.2/1, стр. 5 |
100 |
|
ООО "Норильскинвест" |
109240 г. Москва, ул. Верхняя Радищевская, д.2/1, с.5 |
100 |
|
ОАО "Головной научно-исследовательский и проектный институт никель-кобальтовой промышленности Российского акционерного общества по производству цветных и драгоценных металлов "Норильский никель" |
РФ, 195220, г. Санкт-Петербург, Гражданский проспект, д. 11 |
100 |
|
ОАО "Оленегорский механический завод" |
РФ, 184284, Мурманская обл., г. Оленегорск, Мончегорское шоссе, 20 |
100 |
|
ОАО "Кольская горно-металлургическая компания" |
РФ, г. Мурманск, пр. Ленина, д.14. |
100 |
|
ОАО "Норильское торгово-производственное объединение" |
РФ, г. Норильск, Ленинский проспект, д.1 |
99.998 |
|
ОАО "Российское акционерное общество по производству цветных и драгоценных металлов "Норильский никель" |
РФ, Красноярский край, г. Норильск |
96.93 |
|
ОАО "Торгинвест" |
63210, РФ, Таймырский (Долгано-Ненецкий) автономный округ, г. Дудинка, ул. Советская, д.16. |
92.16 |
|
ОАО "Таймыргаз" |
РФ, Таймырский автономный округ, г. Дудинка |
90.91 |
|
ООО "ЮНИОР" |
663310, г. Норильск, ул. Севастопольская, 7 |
80 |
|
ООО "Таймырская нефтяная компания" |
РФ, Таймырский (Долгано-Ненецкий) автономный округ, г. Дудинка |
51 |
|
ОАО "Архангельский морской торговый порт" |
Россия, 163061, Архангельск, Набережная Северной Двины, 69 |
35.05 |
|
ЗАО "Красноярское представительство ОАО "ГМК "Норильский никель" |
660021 г. Красноярск, Железнодорожный район, ул. Копылова, 2А |
33.3 |
|
ОАО "Енисейское речное пароходство" |
660049, г. Красноярск, улица Бограда, дом 15 |
23.8 |
|
ОАО "Самарский подшипниковый завод" |
РФ, 443008, г. Самара, ул. Калинина, д. 1 |
11.15 |
|
ОАО "Горная компания "Анабар" |
663210, г. Дудинка, ул. Советская, д.35 |
10 |
|
ОАО "Норильскгазпром" |
РФ, г. Норильск Красноярского края |
10 |
Основные рыночные коэффициенты
|
Оценка стоимости акций |
1998 г. |
1999 г. |
2000 г. |
2001 г. |
6 мес. 2002 г. |
|
Стоимость чистых активов, тыс. долл. |
46039,85 |
1017262,52 |
3003839,91 |
4926796,32 |
5041182,63 |
|
Капитализация, тыс. долл. |
- |
- |
- |
2074674,27 |
5202421,95 |
|
Прибыль на акцию, долл. |
847,2985 |
11126,0889 |
11089,5907 |
8,5123 |
1,3304 |
|
Дивиденды, % от чистой прибыли |
- |
0,01 |
0,00 |
0,09 |
- |
|
Справочно: |
|
|
|
|
|
|
Дивиденд по ОА, руб. |
- |
3935,65 |
0 |
23,00 |
- |
|
Котировка ОА на конец периода, долл. |
- |
- |
- |
16,94 |
20,59 |
|
Курс доллара на конец года |
20,6000 |
27,0000 |
28,1600 |
30,1372 |
31,5002 |
Акции компании включены в список РТС с мая 2001 г. На данный момент компания входит в Тор-30 крупнейших эмитентов РТС по капитализации. Также акции компании торгуются на ММВБ, СПВБ, ФБ "СПб".
Снижение прибыли на акцию в 2001 г. было связано не только с уменьшением суммы прибыли компании, но и с увеличением количества акций. Компания нерегулярно выплачивает дивиденды, за рассматриваемый период дивиденды были начислены только по итогам 1999 и 2001 гг.
Динамика котировок ОАО "ГМК "Норильский никель" в РТС
Производственная деятельность компании
Основными видами деятельности ОАО "ГМК "Норильский никель" являются:
- организация работ по добыче и переработке сульфидных медно-никелевых руд с получением в виде готовой продукции цветных и драгоценных металлов;
- продажа цветных и драгоценных металлов, полученных от переработки сульфидных медно-никелевых руд.
Доля в выручке от реализации в % основного вида деятельности
|
Виды деятельности |
1999 г. |
2000 г. |
2001 г. |
6 мес. 2002 г. |
|
Производство и реализация цветных и драгоценных металлов |
99,0 |
97,7 |
98,3 |
85,09 |
Доли основных видов продукции в общем объеме реализации, %:
|
Наименование видов продукции |
1999 г. |
2000 г. |
2001 г. |
6 мес. 2002 г. |
|
Драгоценные металлы |
24,4 |
52,0 |
55,1 |
17,12 |
|
Никель |
44,0 |
29,0 |
23,9 |
50,73 |
|
Медь |
27,6 |
17,0 |
18,9 |
15,34 |
Основная часть продукции компании экспортируется в страны Европы (69% никеля, 94% меди).
В 2001 г. компания «Норильский никель» произвела 223 тыс. т никеля (217 тыс. т в 2000 г.), 474 тыс. т меди (413 тыс. т) и 4,6 тыс. т кобальта (4,1 тыс. т). При этом на экспорт было поставлено 182 тыс. т никеля (179 тыс. т в 2000 г.) и 421 тыс. т меди (397 тыс. т). Весь объем поставок кобальта был отгружен на внутренний рынок.
Общий объем продаж цветных металлов ГМК «Норильский никель» в 2001 г. составил 1776,8 млн долл. Объем продаж снизился на 26,5% по сравнению с 2000 г. Объем реализации никелевой продукции в 2001 г. составил 62,86% от уровня 2000 г., меди и продукции углубленной переработки - 97,8%, кобальта и его соединений - 67,2%. Снижение объема продаж обусловлено наметившимся во втором полугодии 2000 г. и продолжившимся в 2001 г. спадом на мировом рынке цветных металлов, главным образом, никеля. Среднегодовая цена реализации никеля на экспорт составила в 2001 г. около 5625 долл./т против 8600 долл. в 2000 г.
Общий объем продаж меди в 2001 г. превысил на 10,7% уровень 2000 г. Основными факторами увеличения объема поставок меди явились переход Кольской ГМК со второго квартала 2001 г. от переработки давальческого медного сырья по толлингу к закупке вторичного медного сырья и увеличение производства меди на предприятиях Заполярного филиала ГМК «Норильский никель».
Кобальта и кобальтовой продукции в 2001 г. реализовано на 72,8 млн долл., что на 32,8% ниже уровня 2000 г. Среднегодовая цена реализации кобальтовой продукции в 2001 г. составила 16,2 тыс. долл./т при 24,1 тыс. долл./т в 2000 г. Это обусловлено продолжающимся ухудшением ситуации на мировом рынке кобальта, усилением конкуренции и ужесточением требований к качеству кобальта и кобальтовой продукции.
Общий объем выручки ГМК «Норильский никель» на внутреннем рынке (где основные объемы продаж составили медь и продукты ее переработки) составил 163,9 млн долл., это на 55,3% выше объема выручки 2000 г.
Анализ финансового состояния компании
Основные финансовые показатели компании
|
Показатель |
1998 г. |
1999 г. |
2000 г. |
2001 г. |
6 мес. 2002 г. |
|
Валюта баланса, тыс. руб. |
7593008 |
47710356 |
143184971 |
212973447 |
235772883 |
|
Стоимость чистых активов, тыс. руб. |
948421 |
27466088 |
84588132 |
148479846 |
158798261 |
|
Собственный капитал, тыс. руб. |
1294419 |
28932152 |
87463589 |
155319885 |
165908588 |
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
1745435 |
30040440 |
53289511 |
31418616 |
10588485 |
|
Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
3313331 |
7430604 |
29479290 |
27728316 |
25454570 |
|
Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
3689295 |
14006496 |
43241415 |
30008805 |
27094721 |
Чистая прибыль компании в первом полугодии 2002 г. снизилась на 53,47% по сравнению с тем же периодом 2001 г., что произошло, в частности, из-за уменьшения выручки (на 38,85%) и роста себестоимости по сравнению с аналогичным периодом 2001 г. Снижение кредиторской задолженности в первом полугодии произошло, в частности, из-за резкого уменьшения статьи "векселя к уплате". Снижение дебиторской задолженности произошло в связи с уменьшением задолженности покупателей и заказчиков.
Структура оборотных активов ОАО "ГМК "Норильский никель"
|
Структура оборотных активов, % |
1998 г. |
1999 г. |
2000 г. |
2001 г. |
6 мес. 2002 г. |
|
Запасы |
22,44 |
50,11 |
49,89 |
57,66 |
49,66 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
4,86 |
4,78 |
5,56 |
7,49 |
6,15 |
|
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.) |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) |
46,52 |
24,12 |
41,96 |
28,51 |
20,80 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
24,47 |
18,12 |
0,70 |
2,13 |
15,36 |
|
Денежные средства |
1,06 |
2,87 |
1,88 |
4,20 |
8,03 |
|
Прочие оборотные активы |
0,65 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
ИТОГО |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Структура оборотных активов компании близка оптимальной для производственного предприятия. Так, по итогам первого полугодия 2002 г. доля запасов в структуре оборотных активов составляет почти 50%. Доля дебиторской задолженности в первом полугодии 2002 г. снизилась до 20,8% по сравнению с 28,51% на начало года. Большой удельный вес имеют также высоколиквидные активы - их суммарный удельный вес достиг в первом полугодии 23,4%.
Показатели платежеспособности предприятия
|
Коэффициенты платежеспособности |
1998 г. |
1999 г. |
2000 г. |
2001 г. |
6 мес. 2002 г. |
|
Общий показатель платежеспособности |
0,92 |
1,03 |
0,57 |
0,89 |
1,38 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,44 |
0,45 |
0,03 |
0,11 |
0,55 |
|
Коэффициент "критической оценки" |
1,25 |
0,96 |
0,57 |
0,59 |
1,03 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,73 |
2,12 |
1,29 |
1,70 |
2,34 |
|
Коэфф. маневренности функционирующего капитала |
0,66 |
1,04 |
2,49 |
1,58 |
0,97 |
|
Доля оборотных средств в активах |
0,94 |
0,65 |
0,49 |
0,46 |
0,52 |
|
Коэфф. обеспеченности собственными средствами |
0,24 |
0,55 |
0,21 |
0,41 |
0,43 |
В первом полугодии 2002 г. все показатели платежеспособности компании улучшились. Резкий рост коэффициента абсолютной ликвидности обусловлен увеличением объема высоколиквидных активов - краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Показатели финансовой устойчивости предприятия
|
Показатели финансовой устойчивости |
1998 г. |
1999 г. |
2000 г. |
2001 г. |
6 мес. 2002 г. |
|
Коэффициент автономии |
0,23 |
0,66 |
0,61 |
0,73 |
0,70 |
|
Коэффициент капитализации |
3,35 |
0,52 |
0,64 |
0,37 |
0,42 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
0,24 |
0,55 |
0,21 |
0,41 |
0,43 |
Некоторое снижение коэффициента автономии в первом полугодии 2002 г. связано с увеличением доли заемного капитала в общей сумме капитала, что обусловлено, в частности, ростом долгосрочных обязательств.
Основные показатели рентабельности производства
|
Показатели рентабельности |
1998 г. |
1999 г. |
2000 г. |
2001 г. |
6 мес. 2002 г. |
|
Рентабельность продаж, ROS, % |
36,59 |
66,83 |
63,26 |
51,69 |
40,32 |
|
Рентабельность активов (экономическая рентабельность), ROA, % |
22,99 |
62,96 |
37,22 |
14,75 |
4,49 |
|
Рентабельность собственного капитала, ROE, % |
99,98 |
95,78 |
60,93 |
20,23 |
6,38 |
|
Рентабельность основной деятельности (норма прибыли) |
57,71 |
201,49 |
172,18 |
107,01 |
67,55 |
Снижение показателей рентабельности в 2001 г. было обусловлено ухудшением финансовых результатов компании.
Основные показатели деловой активности
|
Показатели деловой активности |
1998 г. |
1999 г. |
2000 г. |
2001 г. |
6 мес. 2002 г. |
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) |
0,79 |
1,20 |
0,81 |
0,46 |
0,14 |
|
Оборачиваемость материальных запасов (дней) |
124,87 |
112,18 |
120,57 |
234,34 |
360,16 |
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней |
212,75 |
49,29 |
91,23 |
102,55 |
134,20 |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней |
236,89 |
92,92 |
133,82 |
110,98 |
142,85 |
Несмотря на политику компании, направленную на сокращение сроков оборачиваемости запасов, с 2000 г. оборачиваемость запасов растет. Также происходит падение коэффициента общей оборачиваемости капитала, что может свидетельствовать о замедлении цикла производства и обращения.
Аналитический отдел РИА "РосБизнесКонсалтинг"
При подготовке обзора были использованы материалы компании