Глава III. ПОРЯДОК ОБРАЩЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

1. 
   Эмиссия ценных бумаг
   

Эмиссионные ценные бумаги в соответствии со статьей 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» характеризуются одновременно следующими признаками:

• 
  закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом форм и порядка;
  
• 
  размещаются выпусками;
  
• 
  имеют равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
  

В ФЗ «О рынке ценных бумаг» эмиссия определяется как «последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг», которая начинается со стадии принятия решения о выпуске бумаг и завершается регистрацией отчета о выпуске. Размещение эмиссионных ценных бумаг – это одна из стадий эмиссии, заключающаяся в отчуждении ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.

Обращение – заключении гражданско-правовых сделок, влекущих переход права собственности на ценные бумаги.

Права, вытекающие из ценной бумаги, возникают у приобретателя, а соответствующие обязательства перед ним у эмитента появляются только после размещения ценных бумаг. Так как основным способом размещения является подписка, то между эмитентом и первым владельцем заключаются, как правило, гражданско-правовые договоры. Но в отличие от неэмиссионные ценных бумаг эмиссионные ценные бумаги обязательно должны пройти стадию государственной регистрации, поэтому основанием возникновения прав из эмиссионных ценных бумаг является «сложный юридический состав, включающий себя, во-первых, одностороннюю сделку – принятие эмитентом рушения о выпуске эмиссионных ценных бумаг; во-вторых, административный акт – государственную регистрацию выпуска ценных бумаг; в-третьих, либо одностороннюю сделку, либо гражданско-правовой договор, в зависимости от способа размещения ценных бумаг. Для именных ценных бумаг необходимо ещё и указание имени (наименования) владельца в реестре владельцев именных ценных бумаг».⁶

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от того, кто выступает эмитентом, поэтому данный Закон распространяется и на эмиссию и обращение государственных и муниципальных ценных бумаг. Эмитентом государственных ценных бумаг РФ выступает федеральный орган исполнительной власти, являющийся юридическим лицом, к функциям которого отнесено составление и (или) исполнение федерального бюджета; эмитентом ценных бумаг субъекта РФ – орган исполнительной власти субъекта РФ, осуществляющий такие функции. Эмитентом ценных бумаг муниципального образования выступает исполнительный орган местного самоуправления, осуществляющий аналогичные функции. Государственные и муниципальные ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций и других ценных бумаг, относящихся к эмиссионным.

Эмиссия государственных и муниципальных ценных бумаг может осуществляться отдельными выпусками. В рамках выпуска могут устанавливаться серии, разряды, номера ценных бумаг. Решением о выпуске может быть предусмотрено деление выпуска на транши. Транш – это часть ценных бумаг данного выпуска, размещаемая в рамках объема данного выпуска в любую дату в течение периода обращения ценных бумаг этого выпуска, не совпадающую с датой первого размещения.

Обязательства РФ, субъектов РФ и муниципальных образований, составляющие внутренний долг, должны быть выражены в валюте РФ. Обязательства РФ и субъектов РФ, составляющие внешний долг, должны быть выражены в иностранной валюте.

Условия, содержащиеся в решении о выпуске, должны быть опубликованы в средствах массовой информации или раскрыты эмитентом иным способом не позднее чем за два рабочих дня до даты начала размещения.

2. 
   Удостоверение прав владельцев эмиссионных ценных бумаг
   

Особенность всех видов ценных бумаг - возможность их широкого обращения, что достигается за счёт упрощённого порядка передачи прав по ценной бумаге. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются путём вручения ценной бумаги новому владельцу. Предъявительские ценные бумаги обладают наибольшей оборотоспособностью. Более сложный порядок передачи именных ценных бумаг, которые можно переуступить только в обычном гражданско-правовом порядке, установленном для уступки требования, то есть путём заключения сделки между новым и предыдущим владельцами ценной бумаги. Права по ордерной ценной бумаге передаются с помощью передаточной надписи - индоссамента. Передаточная надпись на ценной бумаге означает, что все права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежащие лицу, учинившему надпись, - индоссанту, переходят субъекту, которому передаются права по ценной бумаге, - индоссату.

Все лица, учинившие передаточные надписи - индоссировавшие ценную бумагу, несут перед её законным владельцем, как и лицо, выдавшее ценную бумагу, солидарную ответственность. Таким образом, законный владелец ценной бумаги может требовать исполнения обязательства, вытекающего из ценной бумаги, от лица, выдавшего ценную бумагу, либо от всех обязанных лиц.

Лица, исполнившие обязательство, удостоверенное ценной бумагой, получают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге.

Статья 147 ГК РФ устанавливает, что «отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков».

В соответствии со статьей 28 ФЗ «О рынке ценных бумаг» права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) или сертификатами и записями по счетам (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии). Сертификат в законодательстве определяется как «документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг» (ст. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»). В юридической литературе существуют разные мнение о том, что же представляет собой сертификат и какова его правовая природа. Так, А. Баринов полагает, что сертификат эмиссионных ценных бумаг является той самой ценной бумагой, «права на которую» он удостоверяет, поэтому понятие сертификата в законе излишне⁷. Г.Н. Шевченко считает, что сертификаты ценных бумаг не являются ценными бумагами. Сертификат документарных эмиссионных ценных бумаг удостоверяет не только закрепленные им права, но и право владельца на определенное количество ценных бумаг, указанное в сертификате. Один сертификат может удостоверять право на одну, на несколько или на все эмиссионные ценные бумаги (глобальный сертификат). Но в определении эмиссионной ценной бумаги указано, что любая эмиссионная ценная бумага внутри одного выпуска должна удостоверять один и тот же объем прав, а поскольку сертификат может удостоверять права на различное количество ценных бумаг и предоставлять разный объем прав, то, следовательно, эмиссионная ценная бумага и сертификат ценных бумаг – это разные понятия⁸.

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии – записями по счетам депо в депозитарии (ст. 28 ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Держателями реестра акционеров могут быть общество, разместившее акции, или специализированный регистратор.

Реестр владельцев ценных бумаг – это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев.

Депозитарная деятельность также является профессиональной на рынке ценных бумаг и заключается в оказании услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учету перехода прав на ценные бумаги. Между депозитарием и депонентом заключается депозитарный договор (договор о счете депо). Заключение депозитарного договора не влечёт за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Хранение ценных бумаг или учет прав на ценные бумаги в депозитарии в отличие от ведения реестра реестродержателем носят вторичный, производный характер. Первичными всегда являются сертификат и запись в реестре. Депозитарий сам имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором. Номинальный держатель – это лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг (п.2 статьи 8 ФЗ «О рынке ценных бумаг»), то есть номинальным держателем ценных бумаг является лицо, которое держит ценные бумаги от своего имени по поручению другого лица, не являясь собственником этих ценных бумаг. В качестве номинальных держателей ценных бумаг могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг, брокеры, депозитарии.

В соответствии со статьей 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг» право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае учета прав на ценную бумагу у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя; в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра – с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя. Учёт прав на ценные бумаги, отражение операций, связанных с переходом прав на ценные бумаги, может осуществляться или в системе ведения реестра, или у лица, осуществляющего депозитарную деятельность. Выполнение таких действий другим лицом не предусмотрено. Следовательно, для осуществлений функций номинального держателя профессиональный участник рынка ценных бумаг должен иметь лицензию на право осуществления депозитарной деятельности.

Номинальный держатель может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующего полномочия от владельца.

3. 
   Переход прав на ценные бумаги и по ценным бумагам
   

Передача Прав по ценным бумагам урегулирована статьей 146 ГК РФ, статьей 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг». Передача прав по ценной бумаге представляет собой передачу права на саму ценную бумагу, а также на право из ценной бумаги. Передача ценной бумаги предполагает переход к новому обладателю всех удостоверенных ею прав. Это означает:

• 
  тесную и неразрывную зависимость между самой ценной бумагой (правом на бумагу) и правом, содержащимся в ней (правом из бумаги);
  
• 
  невозможность частичной передачи удостоверенных ценной бумагой прав.
  

Передачу прав, удостоверенных ценной бумагой, необходимо отличать от передачи самих ценных бумаг как объектов вещных прав. Переход вещных прав на ценную бумагу является одновременно и переходом содержащихся в ней имущественных или иных прав. Так, владелец акции, имеющий право голоса на общем собрании акционерного общества, может передать в установленном порядке это право другому лицу. Таким образом, права, закрепленные ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу.

Переход прав на эмиссионные ценные бумаги, как и на все ценные бумаги, зависит от того, является ценная бумага предъявительской или именной.

Передача прав на предъявительские ценные бумаги осуществляется путем простого вручения документа приобретателю, но если сертификаты таких бумаг находятся на хранении в депозитарии, то права к приобретателю переходят в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.

Передача прав на именные ценные бумаги требует соблюдения определенных формальностей. Согласно статье 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг» право на именную ценную бумагу переходит к приобретателю:

• 
  в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведение реестра – с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;
  
• 
  в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, с депонированием сертификата ценной бумаги у депозитария – с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя.
  

Переход прав, закрепленных именной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг. В литературе такое уведомление называется трансфертом.⁹ Совершение трансферта носит закрепляющий характер. До его свершения (или отсутствия его свершения) приобретатель не становится собственником акций.

При передаче прав на ценную бумагу должны быть соблюдены все формальные действия. Можно привести следующий пример из практики:

«Коробов С.М. является победителем чекового аукциона на акции предприятия Российского акционерного общества «Газпром», проводившегося 05.07.1994 Фондом имущества Тамбовской области, и был зарегистрирован как держатель полностью оплаченных обыкновенных акций этого общества в количестве 51 300 штук. После подведения итогов чековых аукционов в январе 1995 года полные паспортные и адресные данные Коробова С.М. переданы держателю реестра для формирования реестра акционеров РАО «Газпром». При формировании реестра акционеров Коробову С.М. открыт лицевой счет №838/130830 в соответствии с данными, полученными из Российского фонда федерального имущества через РАО «Газпром». В декабре 2001 года истец узнал о списании с его лицевого счета 51 300 акций ОАО «Газпром», которые держатель реестра перевел на лицевой счет №838/001-L в общество с ограниченной ответственностью «Коммерческий банк газовой промышленности «Газпромбанк» (далее - Газпромбанк), а последний - на счет-депо №883W/21122153, принадлежащий открытому акционерному обществу «Ниагор». Газпромбанк письмом от 13.12.2001 №ТК-14/1304 сообщил Коробову С.М. о выплате 24.01.2001 дивидендов по акциям ОАО «Газпром» гражданину Радько О.А. по доверенности, оформленной от имени Коробова С.М. Коробов С.М. утверждает, что не давал распоряжений о переводе акций, не выдавал Радько О.А. доверенности на совершение операций с акциями и получение дивидендов. При рассмотрении дела судом установлено, что в январе 2001 года спорные акции были переведены на лицевой счет, открытый в Газпромбанке, на основании передаточного распоряжения, представленного держателю реестра физическим лицом - гражданином Радько О.А., который действовал на основании доверенности от 18.08.2000, выданной ему от имени Коробова С.М., на право совершения всех разрешенных законом сделок с 51 300 акциями ОАО «Газпром». Доверенность удостоверена нотариусом Староюрьевского района Тамбовской области Леденевой З.А. Держатель реестра сослался на отсутствие оснований для отказа в проведении операции, поскольку подпись истца на доверенности была заверена нотариально; доверенное лицо (Радько О.А.) предъявило все документы, необходимые для оформления перехода права собственности на акции; Коробов С.М. не представил держателю реестра анкеты зарегистрированного лица с образцом своей подписи, как это предусмотрено пунктами 6.1 и 7.1 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг (далее - Положение), утвержденного постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Российской Федерации от 02.10.1997 №27. Поэтому ответчик полагает, что не должен нести ответственности за убытки, возникшие у истца. Отказывая в иске, суд сослался на непредставление Коробовым С.М. документов, свидетельствующих о незаконности действий гражданина Радько О.А. по оформлению перехода права собственности от истца к новому приобретателю. Между тем в соответствии с пунктом 5 Положения регистратор обязан отказать во внесении записей в реестр, если в реестре отсутствует анкета зарегистрированного лица с образцом его подписи, документы не предоставлены лично зарегистрированным лицом, подпись на распоряжении не заверена одним из предусмотренных в настоящем Положении способов. Согласно пункту 7.3 Положения при отсутствии у регистратора образца подписи зарегистрированное лицо должно явиться к регистратору лично или удостоверить подлинность своей подписи нотариально. Сверка подписи зарегистрированного лица на распоряжениях, предоставляемых регистратору, осуществляется посредством сличения подписи зарегистрированного лица с имеющимся у регистратора образцом подписи в анкете зарегистрированного лица. Но у держателя реестра не было ни анкеты зарегистрированного лица, ни образца подписи Коробова С.М. Доверенности же гражданину Радько О.А. истец не выдавал, что подтверждается решением Староюрьевского районного суда Тамбовской области от 11.12.2002, которым названная доверенность признана недействительной с даты выдачи (18.08.2000) как поддельная. Следовательно, у держателя реестра отсутствовали основания для внесения записей в реестр. Списав спорные акции с лицевого счета Коробова С.М., ответчик нарушил требования пункта 5 Положения, так как перевод акций со счета Коробова С.М, произведен им по распоряжению неуполномоченного лица. При наличии указанных обстоятельств нельзя согласиться с доводами суда об отсутствии вины ответчика, а также причинной связи между допущенным нарушением и убытками, возникшими у истца»¹⁰

4. 
   Особенности передачи ордерных ценных бумаг
   

Ордерная ценная бумага – бумага, выписываемая на имя определенного лица, которое вправе передать свои полномочия другому лицу (ст. 145 ГК РФ). Степень оборачиваемости данного вида бумаг ниже по сравнению с бумагами на предъявителя, но выше чем у именных ценных бумаг. Передача ордерной ценной бумаги совершается путем односторонней сделки – индоссамента. Индоссамент передает права по этим документам от одного лица (индоссанта) другому (индоссату). Индоссамент считается трансфертной сделкой, выполняющей не только передачу прав, но и гарантийную функцию, то есть индоссамент устанавливает ответственность передающего за исполнение по ценной бумаге. Индоссамент представляет собой передаточную надпись на самой ценной бумаге (на обороте), осуществляемую индоссантом на индоссата, то есть на лицо, которому (или приказу которого) переходят права по бумаге.

Гражданский кодекс предусматривает три возможных вида передаточных надписей по ордерным ценным бумагам – бланковый, ордерный и перепоручительный. Если бланковый индоссамент не содержит указания лица, в пользу которого (или приказу которого) должно быть произведено исполнение, то в ордерном (именном) индоссаменте такое лицо указывается. Если же последняя передаточная надпись на индоссаменте бланковая, то такой документ переходит как бумага на предъявителя до тех пор, пока один из приобретателей не превратит бланковую надпись в именную, вписав туда свое имя или имя другого лица, или же не передаст ее по именной передаточной надписи. Если индоссамент перепоручительный, приобретателю (индоссату) не переходят права, содержащиеся в ордерной ценной бумаге. Ему поручается осуществление этих прав. Индоссат выступает в таких отношениях в качестве представителя. Ценная бумага должна передаваться непрерывным рядом передаточных надписей.

При отсутствии передаточной надписи первого векселедержателя не происходит передача прав по ценной бумаге, и ее владелец не может рассматриваться как законный держатель¹¹.

5. 
   Исполнение по ценным бумагам
   

В соответствии с п.1 ст.147 ГК РФ лицо, выдавшее ценную бумагу, и все лица, индоссировавшие ее, отвечают перед ее законным владельцем солидарно. Так, например, согласно п.47 Положения о простом и переводном векселе все выдавшие, акцептовавшие, индоссировавшие переводный вексель или поставившие на нем аваль, являются солидарно обязанными перед векселедержателем. Векселедержатель имеет право предъявления иска ко всем этим лицам, к каждому в отдельности и ко всем вместе, не будучи принужден соблюдать при этом последовательность, в которой они обязались. Такое же право принадлежит каждому, подписавшему переводный вексель, после того как он его оплатил. В случае удовлетворения требования законного владельца ценной бумаги об исполнении удостоверенного ею обязательства одним или несколькими лицами из числа обязавшихся до него по ценной бумаге они приобретают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге. Право регресса действительно не только в случае исполнения по векселю, но и по некоторым другим ценным бумагам, в частности по чеку. После исполнения по ценной бумаге право на нее переходит к лицу, которое произвело исполнение. Последнее правило находит подтверждение и в судебной практике (Определение №81В-99 пр-8 Обзор судебной практики Верховного Суда РФ за третий квартал 1999 года по гражданским делам (утв. постановлением Президиума Верховного Суда РФ от 29 декабря 1999 г.)). При предъявлении ценной бумаги к исполнению, как это следует из п.2 ст.147 ГК РФ не допускается отказ от исполнения обязательства, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность. Речь идет о так называемой «публичной достоверности». Обязанное лицо должно произвести исполнение по ценной бумаге, удостоверившись лишь в наличии в ней необходимых реквизитов, а ее владелец может не проверять основания, по которым она выдана, доверившись ее формальным признакам. Из данного правила есть одно исключение. Исходя из статьи 17 Положения о простом и переводном векселе, лицо, к которому предъявлен иск по векселю, вправе ссылаться на возражения, проистекающие из его личных отношений с законным векселедержателем, предъявившим данное исковое требование. На свои личные отношения к иным лицам, в том числе к предшествующим векселедержателям, должник вправе ссылаться лишь в том случае, когда векселедержатель, приобретая вексель, действовал сознательно в ущерб должнику, то есть если он знал об отсутствии законных оснований к выдаче (передаче) векселя до или во время его приобретения. Наличие указанных обстоятельств, свидетельствующих о недобросовестности держателя векселя, доказывается лицом, к которому предъявлен иск. Это находит подтверждение и на практике: Лицо, обязанное по векселю, освобождается от платежа, если докажет, что предъявивший требования кредитор знал или должен был знать на момент приобретения векселя о недействительности векселя или об отсутствии обязательства, лежащего в основе его выдачи, либо получил вексель в результате обмана или кражи, либо участвовал в обмане или краже векселя, либо знал или должен был знать об этих обстоятельствах в момент приобретения векселя (Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 1 октября 2002 г. №КГ-А40/6491-02). Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков. Наряду с названными требованиями, владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги может предъявить иск о применении последствий недействительности сделки лежащей в основе передачи ценных бумаг. Пример из практики: «Общество с ограниченной ответственностью «Предприятие «Оборудование-Инвест» обратилось в Арбитражный суд Вологодской области с иском к предпринимателю Солдатову о применении последствий недействительности сделки купли-продажи от 26.10.2001 в виде взыскания с ответчика 677 960 руб., составляющих стоимость векселей. Решением от 31.07.2003, оставленным без изменения постановлением апелляционной инстанции от 10.10.2003, исковые требования удовлетворены. Предприниматель Солдатов обязан в десятидневный срок возвратить предприятию денежные средства в сумме 677 960 руб. В кассационной жалобе предприниматель Солдатов просит решение и постановление апелляционной инстанции отменить. При этом он ссылается на нарушение и неправильное применение судом норм материального и процессуального права, несоответствие выводов суда, содержащихся в решении и постановлении апелляционной инстанции, фактическим обстоятельствам дела и доказательствам. По мнению подателя жалобы, нарушены положения статьи 51 Конституции РФ, пункта 2 статьи 167 ГК РФ, статей 67, 176, пункта 1 статьи 171, пункта 3 статьи 182, пункта 2 статьи 268 АПК РФ, п.1 «Порядка ведения кассовых операций в Российской Федерации». В судебном заседании предприниматель Солдатов и его представитель поддержали доводы кассационной жалобы и просили ее удовлетворить. Предприятие надлежащим образом извещено о времени и месте судебного заседания, представителя в суд не направило, в связи с чем жалоба рассмотрена в его отсутствие. Проверив законность обжалуемых судебных актов, суд кассационной инстанции не находит оснований для удовлетворения кассационной жалобы. Как следует из материалов дела, между предпринимателем Солдатовым (продавец) и предприятием (покупатель) заключен договор от 26.10.2001 купли-продажи трех простых векселей Сбербанка Российской Федерации серии ВК №872984 номиналом 200 000 руб., №1872983 номиналом 200 000 руб., №1873000 номиналом 280 000 руб., по цене 677 960 руб. (л.д. 6-7). Решением Арбитражного суда Вологодской области от 25.12.2002 по делу №А13-8468/02-12, вступившим в законную силу, данный договор признан недействительным на основании статьи 178 ГК РФ (л.д. 10). Со ссылкой на указанное решение и факт оплаты полученных от предпринимателя Солдатова векселей, предприятие предъявило настоящий иск. Установив факт продажи ответчиком истцу поддельных не имеющих ценности и изъятых из оборота векселей Сбербанка Российской Федерации, суд первой инстанции принял решение об удовлетворении иска. Выводы суда подтверждаются представленными в материалы дела доказательствами. Так, в соответствии с актом приема-передачи векселей, предприниматель Солдатов А.Л. передал, а предприятие приняло три векселя Сбербанка, на общую сумму 680 000 руб. (л.д. 8). Из объяснений и показаний Солдатова А.Л., данных в ходе предварительного следствия по уголовному делу, возбужденному по факту подделки ценных бумаг, следует, что он также признавал факт продажи векселей (л.д. 33, 34-35). Аналогичные показания были даны Солдатовой Л.В. (л.д. 36-37)» . Итак, владелец ценной бумаги, обнаруживший ее подлог или подделку вправе на свой выбор предъявить к лицу, передавшему эту бумагу (независимо от его добросовестности), требование не только о надлежащем исполнении обязательства, содержащегося в ценной бумаге, но и возмещении причиненных убытков; или же потребовать расторжения сделки лежащей в основе передачи прав на ценные бумаги. В свою очередь, лицо, передавшее поддельные (или подложные) ценные бумаги имеет право предъявить аналогичные требования к тому лицу, от которого оно получило такую ценную бумагу. Главным аргументом владельца ценной бумаги в таком споре выступают доказательства ее поддельности (подложности). Отсутствие фактических доказательств является основанием для отклонения претензий владельца ценной бумаги. Пример из практики: «ООО «Синий камень» обратилось в Арбитражный суд Свердловской области с иском к ОАО Концерн «Калина» о взыскании 1726305 руб., в том числе 1250000 руб. - основного долга по акту от 25.07.00 г. приема-передачи ответчиком истцу переводного векселя серии БР №014446, выданного 25.08.98 г., векселедатель: ТОО фирма «СТЭП», 601305 руб. - процентов за пользование чужими денежными средствами, в связи с поддельностью векселя и его недействительностью в связи с дефектом формы, на основании ст.ст. 15, 144, 147, 314, 395 ГК РФ (с учетом дополнений к исковому заявлению - л.д. 27, 42). Решением от 31.03.03 г. в удовлетворении исковых требований отказано. Постановлением апелляционной инстанции от 14.07.03 г. решение оставлено без изменения. ООО «Синий камень» с решением и постановлением апелляционной инстанции не согласно, просит их отменить, исковые требования удовлетворить. Обжалуя судебные акты, заявитель ссылается на необоснованность выводов суда о соответствии указанного в векселе срока платежа как элемента формы векселя требованиям п.п. 33, 34 Положения о переводном и простом векселе, а также на неправомерность в связи с этим отказа в удовлетворении исковых требований о взыскании задолженности по обязательству, во исполнение которого передан вексель. Проверив законность судебных актов в порядке ст.ст. 274, 284, 286 АПК РФ, суд кассационной инстанции считает, что решение и постановление апелляционной инстанции отмене не подлежат. Как следует из материалов дела, в оплату долга, возникшего у ОАО Концерн «Калина» перед ООО «Синий камень» по договору уступки права требования №2 от 14.06.00 г., по акту приема-передачи от 25.07.00 г. ответчик передал истцу переводный беспроцентный вексель БР №014466 номиналом 1500000 руб., выданный 25.08.98 г., датой погашения «14 дней, но не ранее 1095 дней от даты составления». Согласно акта приема-передачи вексель принят по цене 1125000 руб. В качестве векселедателя в векселе указано ТОО фирма «СТЭП», ИНН 2634015215, в печати которого в качестве местонахождения указан г. Ставрополь. ООО «Синий камень», ссылаясь на неполучение оплаты векселя от векселедателя и письмо Управления Министерства РФ по налогам и сборам по Ставропольскому краю от 19.10.01 г. №05-04-801/2002доп о том, что сведения об организации с таким наименованием и ИНН отсутствует, указанный ИНН является фиктивным, налогоплательщикам не присваивался, обратилось в арбитражный суд с иском о погашении задолженности, в оплату которой принят вексель. Кроме того, истец считает вексель недействительным, поскольку срок платежа в нем сформулирован некорректно. В силу абзаца 2 п. 2 ст. 147 ГК РФ владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков. Отказывая в удовлетворении исковых требований, основанных на подложности векселя, суд первой инстанции обоснованно указал, что доказательств поддельности векселя в деле не имеется. Суд апелляционной инстанции правомерно исходил из того, что в данном случае истец требует исполнения обязательства, в оплату которого передан вексель, а не обязательства, удостоверенного векселем, в силу чего сделал правильный вывод об отсутствии оснований для применения к отношениям сторон нормы п. 2 ст. 147 ГК РФ. Довод о невозможности предъявить вексель ТОО фирма «СТЭП», ИНН 2634015215, обоснованно отклонен, поскольку в соответствии со ст. 48 Положения о переводном и простом векселе векселедержатель может предъявить вексель и иным обязанным перед ним лицам. В силу п. 2 ст. 144 ГК РФ отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность. Согласно ст. 33 Положения о переводном и простом векселе переводный вексель может быть выдан сроком во столько-то времени от предъявления. В силу абзаца 2 ст. 34 Положения векселедатель может установить, что переводный вексель сроком по предъявлении не может быть предъявлен к платежу ранее определенного срока. В таком случае срок для предъявления течет с этого срока. Суд апелляционной инстанции вопрос о соответствии указанного в векселе срока платежа требованиям Положения о переводном и простом векселе исследовал и правомерно установил, что указанный в векселе срок (14 дней, но не ранее чем через 1095 дней после составления), не содержит противоречия правилам ст.ст.33, 34 Положения о переводном и простом векселе. В силу изложенного, в удовлетворении исковых требований о взыскании денежных средств в сумме, в погашение которой передан вексель, и процентов за пользование денежными средствами, отказано правомерно». Итак, реализация прав по спорной ценной бумаге возможна лишь только при ее предъявлении. При этом спор относительно возможности исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, должен быть рассмотрен в пределах срока исковой давности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Современный хозяйственный оборот трудно представить без рынка ценных бумаг. В экономике Российской Федерации укрепилось и развивается многообразие видов ценных бумаг; организации свободно участвуют как в приобретении ценных бумаг, так и их эмиссии. Однако цивилизованный рынок ценных бумаг возможен только при должном законодательном регулировании, при всем многообразии ценных бумаг, учитывающем особенности каждого отдельного вида.

В настоящее время на правовое регулирование института ценных бумаг направлены десятки и сотни разноуровневых нормативных актов: Гражданский кодекс РФ, Закон «О рынке ценных бумаг», специальные законы о корпорациях, акты ФКЦБ и т.д. Ценные бумаги все активнее используются в гражданском обороте, в тоже время, в их правовой природе, правовом регулировании – остается много неясного.

Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйском обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они наряду с деньгами служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

ПЕРЕЧЕНЬ НОРМАТИВНЫХ АКТОВ

1. 
   
   

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

<предыдущая страница