МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Московский государственный университет

экономики, статистики и информатики

Институт «Московская высшая банковская школа»

Кафедра Макроэкономической международной статистики и национальных счетов

Руководство по изучению дисциплины

«Статистика международных валютно–финансовых операций»

Курс: пятый

Семестр:

Аудиторные занятия:

Лекции 16

Практические занятия 16

Автор: Нестеров Леонид Иванович, доктор экономических наук, профессор.

опубликованы следующие научные работы:

1. 
   Статистика зарубежных стран, 1998г. учебное пособие
   
2. 
   Международная статистика, 1999г. учебное пособие
   
3. 
   Таможенная статистика, 1999г. учебное пособие
   
4. 
   Национальное счетоводство – учебник 1998г.
   
5. 
   Курс социально – экономической статистики учебник 2000г.
   
6. 
   Сборники контрольных работ: «Статистика зарубежных стран» и «Статистика внешнеэкономических связей» 1998г.
   

Задачами этого курса являются следующие:

- ознакомление с предметом, содержанием и методами исчисления и построения системы показателей, характеризующих эти операции;

- выявление основных статистических характеристик содержания операций с валютно-финансовыми средствами;

- раскрытие особенностей построения финансового счета в системе показателей СНС;

- выявление взаимосвязей значений показателей валютно-финансовых операций со значениями показателей других счетов СНС;

• 
  обучение методам использования статистики валютно-финансовых операций при экономическом анализе.
  

Таким образом, курс статистики международных валютно-финансовых операций (статистика ВФО) рассчитан на приобретение студентами знаний о важнейших особенностях статистического отражения валютно-финансовых операций и использования этих знаний в практической деятельности самых различных организаций, в которых производятся взаимные расчеты в валюте или иными международными средствами платежей, начиная от обменных пунктов валюты до расчетов между правительствами и международными организациями и их учреждениями.

В основе курса изложены узловые проблемы этого нового раздела социально-экономической статистики, ее методологические принципы, зафиксированные в международных статистических руководствах платежного баланса и национального счетоводства. Курс позволяет студентам усвоить и успешно применять эти международные принципы и конкретные методы учета валютно-финансовых операций, а также положения регулирующих документов государственной политики и международных соглашений в этой сфере.

Курс нового раздела статистики состоит из следующих шести важнейших разделов, изучение которых рассчитано на 32 учебных часа, из которых 16 часов отводится на лекции и 16 часов – на аудиторные (контрольные) занятия. Лекционные и аудиторные занятия раскрывают содержание указанных выше задач и их закрепление по следующим темам:

1. 
   Предмет, содержание, методы и система показателей статистики ВФО.
   
2. 
   Финансовые операции, их статистические характеристики, общие правила регистрации и исключения.
   
3. 
   Финансовый счет СНС, его структура и классификация его показателей.
   
4. 
   Взаимосвязь показателей финансового счета с показателями других счетов СНС и отражение финансовых операций с активами и пассивами в секторах и в сводном балансе СНС.
   
5. 
   Использование статистики ВФО в экономическом анализе.
   

На практических занятиях студенты получают индивидуальные контрольные задания по каждой из названных выше тем этого раздела. В ответах на вопросы этих заданий студенты излагают свое понимание ключевых проблем статистики ВФО, которые рассматриваются в курсе. В практических заданиях на основе статистических данных России и ряда зарубежных стран студенты познают суть статистики ВФО, производят расчеты аналитических показателей и обобщают их на основе полученных ими результатов расчетов по конкретным данным.

Возможны индивидуальные консультации студентов для более углубленного изучения отдельных аспектов статистики ВФО, а также при подготовке дипломных работ по проблемам курса статистики ВФО.

В предлагаемом курсе статистики ВФО освещаются также особые приемы и методы анализа цифрового материала в дополнение к общепринятым в статистике методам для возможного успешного использования в будущей практической деятельности студентов и определения применения полученных ими знаний после завершения курса статистики МФО.

Цель изучения первой темы «Предмет, содержание, методы и система показателей статистики ВФО» состоит в том, чтобы студентов ввести в систему важнейших понятий курса. Среди таких понятий прежде всего рассматриваются операция с валютно-финансовыми средствами, которая является важнейшим исходным объектом статистического наблюдения в этой отрасли статистики. В каждой стране и на оставшихся зависимых территориях имеются свои денежные единицы – валюты. За единицу (или за 100 единиц) национальной валюты можно приобрести конкретные количества («корзину») товаров и услуг, которые определяют покупательную способность этой валюты и по таким «корзинам» обычно определялась покупательная способность одной валюты по отношению к покупательной способности валюты другой страны. С помощью таких значений устанавливался обычно взаимный расчет при совершении всех операций на международной арене.

Из такой практики взаимных расчетов между странами сложилась практика установления правительствами официальных курсов валют для осуществления взаимных расчетов на мировом рынке. Первоначально покупательная способность валют выражалась по содержанию золота и серебра в денежной единице валюты страны, по которому практически осуществлялись и осуществляются до сих пор операции по пересчету стоимости операции из одной валюты в другую. Золото длительное время служило универсальным платежным средством на мировом рынке для урегулирования взаимных расчетов между странами. После Второй Мировой Войны и до 1971 года универсальным платежным средством служил доллар США и эта валюта послужила стимулом и основой образования единого мирового рынка.

При расчетах на мировом рынке непрерывно циркулируют разнообразные долговые обязательства стран – кредитные деньги, которые выступают часто для внешних расчетов. Перемещение возрастающих объемов товаров и услуг на мировом рынке вызывает перелив финансового капитала из одной страны в другую, что породило потребность в контроле за потоками такого капитала из страны в страну и необходимость регулирования таких потоков капитала на основе единых правил и при единообразной регистрации всех операций на этом рынке. Учреждение при ООН Всемирного банка (ВБ) и Международного валютного фонда (МВФ) знаменовало в 1944 г. образование и постепенное развитие мировой финансовой системы образование всемирного хозяйства, в котором все страны взаимосвязаны различными расчетами по всевозможным операциям.

Финансовая система образуется из совокупности внутренних и внешних финансовых отношений между физическими и юридическими лицами и финансовыми учреждениями – посредниками, содействующими осуществлению соответствующих расчетов между участниками таких взаимоотношений. Важной частью этой системы выступают валютные средства как существенный финансовый инструмент страны для расчетов с другими странами.

Валютная система служит частью финансовой системы и является важной формой денежных отношений стран по всем видам международных связей. Эта система регулируется межгосударственными соглашениями и операции в ней регистрируются на основе международных бухгалтерских и статистических стандартов-рекомендаций. Последние обеспечивают единообразный порядок ведения бухгалтерской и статистической отчетности во всех странах и в международных организациях. Руководство этой системой возложено на МВФ и ВБ.

В российской статистике ВФО сведение всех данных о валютных операциях основывается на положениях международного стандарта МБС-14 и используется как в сводном балансе СНС и в платежном балансе страны по данным бухгалтерских отчетов организаций по формам №1 (баланс предприятий и организаций), №2 (отчет о финансовых результатах), а также справках и приложениях к балансу предприятий по форме №5.

Таким образом, статистика ВФО выявляет направления и объемы циркулирующих в стране и в мире потоков валютных средств, результаты их накопления и расходования во всех секторах хозяйства страны, оценивая эти потоки по их текущей стоимости операций, согласованных между всеми сторонами – участниками таких операций.

В статистике ВФО выделяются следующие виды операций:

-денежные, которые оцениваются прямым способом в денежных единицах;

- не денежные – это те операции, по которым первоначально не устанавливались конкретные суммы в денежных единицах, но которые измерялись косвенно (бартер, платежи в натуре, трансферты, внутренние операции фирм и пр.);

- факторные, которые определяются внешними условиями и незаконным характером операции (продажа наркотиков, кражи, насилия, военные действия и т.д.).

Особенностью статистики ВФО является применение официальных курсов валют для пересчета стоимости операций в единые международные измерители. Валютный курс выражает устанавливаемую государством международную цену своей валюты по отношению к валютам других стран. Такой метод пересчета стоимостных показателей ВФО по официальному курсу на дату осуществления операции является особым методом, присущим только этой отрасли статистики.

Для регистрации операций с финансовыми инструментами в международной практике в настоящее время действует принципиальная классификация, предложенная международными организациями:

1. 
   Монетарное золото и «специальные права заимствования»
   
2. 
   Валюта и депозиты
   
3. 
   Ценные бумаги, кроме акций
   
4. 
   Акции и прочие виды акционерного капитала
   
5. 
   Займы
   
6. 
   Страховые технические резервы
   
7. 
   Прочая дебиторская и кредиторская задолженность
   

В курсе статистики ВФО характеризуются особенности отражения этих видов финансовых средств по более детальной структуре.

С 1970 года на международной арене, особенно в системе МВФ и ВБ широкое распространение получили «международные деньги» – «специальные права заимствования» (СПЗ). Их часто называют «бумажное золото», но только для урегулирования расчетов между странами – членами МВФ. Это платежное средство позволяет обменивать резервные средства нуждающихся в кредитах и расчетах по ним на конвертируемую валюту других стран, но только для урегулирования платежного баланса, а также пополнения своих валютных резервов. У СПЗ нет реального обеспечения и их применение основано только на согласии стран – членов МВФ принимать эти резервные средства в обмен на конвертируемую валюту. Тем не менее, МВФ определяет золотое содержание СПЗ, по которому эти условные международные резервные средства котируются на валютных биржах и тем самым они превратились в главный резервный актив.

В центральных банках стран и в мировых финансовых центрах за последнее время создаются системы автоматизированных платежей с помощью современных средств коммуникации. Это породило технику «безбумажных расчетов» для контроля банками всех перемещений капитала при финансовых операциях. Мировые финансовые центры (Лондон, Цюрих, Женева, Париж, Франкфурт - на - Майне, Амстердам, Мадрид, Стокгольм, Торонто, Сингапур, Гонконг, Бейрут, Токио, Панама и др.) стали выступать как диспетчерские пункты переадресовки накопленного капитала между странами, выявлять потоки средств и контролировать их. Наряду с этим стали образовываться «налоговые оазисы» или «налоговые прибежища» в ряде стран, на территориях которых предоставляются различные льготы по осуществлению финансовых операций без уплаты подоходного налога и иные льготы при осуществлении международных операций (Антильские, Багамские, Бермудские, Виргинские, Кайманские и другие острова).

В 1976 году совещание членов МВФ на Ямайке приняло решение об исключении золота из числа платежных средств и о распродаже золотого запаса этой организации по рыночным ценам, повысив роль СПЗ, которые заняли первое место в международных платежных средствах, но не исключили роль золота как средства расчетов в международных операциях.

Недостаточность долларов для международных расчетов в европейских странах привела к объединению более 500 коммерческих банков Западной Европы. Оно добилось освобождения от государственного контроля за своими финансовыми операциями и от налогов, чтобы успешно конкурировать с американскими банками. Так образовался «еврорынок» финансов с новыми видами ценных бумаг: Еврооблигаций с плавающей ставкой и Евронот, краткосрочные обязательства и прочие финансовые механизмы платежей. В конце 1978 года заключено соглашение о создании Европейской валютной системы как механизма для обеспечения и стабилизации расчетов между странами – членами Европейского Союза (ЕС) и как средства конкуренции с финансовыми системами США и Японии. Для регулирования взаимных расчетов стало развиваться региональное резервное платежное средство – (ЕВРО) - в настоящее время – ЭКЮ.

Объединение все большего числа стран в рамках МВФ содействует совершенствованию мировой валютной системы. Становление информационной базы этой организации происходило и происходит через периодическое совершенствование методологических основ на базе обобщения богатого опыта операций банковских систем стран – членов МВФ и разработки стандартизированных международных правил записи банковских операций. Важную роль в совершенствовании статистики ВФО играет «Руководство по платежному балансу» (сейчас действует его 5-й вариант), которое взаимосвязано в значительной степени с методологическими положениями СНС – 93.

На основе этих международных руководств МВФ собирает детальную информацию от стран с помощью специальных анкет по 99 исходным показателям, в числе которых сведения о валютно–финансовых операциях. Обработанная и сведенная в определенную систему показателей информация помещается в «Ежегоднике статистики финансов» и в «Ежегоднике статистики платежного баланса» с их ежеквартальными бюллетенями, а также в годовых обзорах и отчетах этих международных организаций.

В ЕС и ОЭСР, а также в странах также публикуются данные о их международных валютно – финансовых операциях. Все такие зарубежные статистические публикации позволяют привлекать разностороннюю информацию для экономического анализа, особенно при сопоставительном.

Однако серьезный валютный кризис с неплатежами в 1997 – 1998 годах выявил, что для такой международной системы показателей требуется разработка современной модели прогнозов тенденций изменения валютных курсов, чтобы предотвращать серьезный урон не только финансовым системам стран, но и предотвращать в будущем возможные экономические кризисы и спады производства в связи с неспособностью ряда стран производить расчеты за операции по торговле товарами и услугами.

Контрольные вопросы:

1. 
   Что такое финансовая система и какую роль в ней играют валютно – финансовые операции?
   
2. 
   Какие задачи решает статистика ВФО?
   
3. 
   Кем обеспечивается регулирование внешних расчетов стран?
   

4. 
   Кем и какие международные стандарты разработаны для статистики ВФО?
   
5. 
   Какие специфические методы применяются в статистике ВФО?
   
6. 
   Какие основные группы финансовых активов учитываются в международной статистике ВФО?
   

После изучения первой темы слушатель должен иметь четкое представление о цели и задачах статистики ВФО, об ее основных объектах статистического наблюдения – за международными валютно – финансовыми операциями, знать систему основных финансовых активов, используемых в системе показателей национального счетоводства для их правильной оценки.

Изучение этой темы позволит закрепить навык следить за изменениями значений официальных валютных курсов разных стран, знать где публикуются такие данные регулярно и как пользоваться этой информацией в статистике ВФО. Это поможет студенту использовать такие данные в регулярных пересчетах значений показателей объемов операций разных стран в единые международные измерители их значений.

При изучении темы основные знания студент получает на лекциях, а также в ряде глав отдельных учебников по статистике, в которых излагаются проблемы курса. Список таких учебников и учебных пособий содержится в приложении к Руководству (особенно в №№13, 1417, 20.)
В процессе изучения первой темы особое внимание требуется уделять определениям важнейших терминов международной статистики ВФО, которые содержатся в Приложении к Руководству.

При изучении первой темы акцентируйте свое внимание на следующих понятиях ВФО:

• 
  Операция и ее виды.
  
• 
  Валюта
  
• 
  Покупательная способность валюты
  
• 
  Официальный курс валюты
  
• 
  Платежное средство
  
• 
  Взаимные расчеты
  
• 
  Финансовая система страны, мировая
  
• 
  Валютная система страны, мировая
  
• 
  Финансовые инструменты
  
• 
  Финансовые центры мировые
  
• 
  Международные деньги
  

Для закрепления знаний по первой теме требуется выполнить практическое задание по расчету стоимости операций из рублей в доллары США, исходя из официального курса рубля и доллара США по следующим данным: производились закупки американской валюты на сумму 10 тысяч долларов несколькими партиями:

1. 
   Операция производилась 19.08-99 г. при курсе 24,62 рубля
   

б) Операция производилась 11.02-00 г. при курсе 28,60 рубля

в) Операция производилась 21.09-00 г. при курсе 27,82 рубля

На основе этих данных определите:

1. 
   Как изменялся официальный курс рубля по отношению к доллару США?
   

б) Сколько рублей требовалось при покупке этой суммы американских долларов 19.08-99; 11.02-00 г. и 21.09-00.?

Проведение семинарских и практических занятий по теме, а также по другим темам курса желательно осуществлять следующим образом:

1. 
   Преподаватель первоначально обращает внимание еще раз на узловые моменты темы – 5 мин.
   

б) Студентам предлагается ряд дополнительных контрольных вопросов – 5 мин.

в) Объясняется порядок осуществления практических расчетов по выданным студентам индивидуальным заданиям – 5 мин.

г) Выполнение студентами практических расчетов, результаты которых анализируются преподавателем на следующем практическом занятии.

Цель изучения второй темы «Финансовые операции, их статистические характеристики, общие правила регистрации и исключения» заключается в характеристике детальных аспектов исходного объекта статистического наблюдения за внешнеэкономической деятельность страны.

В СНС и платежном балансе практически одинаково трактуется понятие операция как результат регулирования взаимных расчетов по внешнеэкономическому обмену экономическими ценностями реальных ресурсов (товары, услуги и доходы) и финансовых ресурсов (активы и обязательства).

Результаты таких операций записываются как в статьях платежного баланса, так и в статьях сектора СНС «внешний мир» (расчеты с остальными странами») одинаковыми суммами, отражающими стоимость двух обмениваемых ресурсов.

Состав и охват операций в статистических показателях зависит от того, каким образом эти операции отражаются в системе учета – на «валовой» или на «чистой» основе.

Важным моментом является тот факт, что при регистрации используется понятие экономической территории как территории, находящейся под юрисдикцией правительства данной страны (а также прилегающих к ней островов), в пределах которой могут свободно перемещаться рабочая сила, товары и капитал. Помимо этого важно также учитывать центр экономического интереса институциональной единицы, осуществляющей операцию в качестве резидента страны за достаточно продолжительный период (год и более).

Стоимость экономических ценностей (экономических активов) может постоянно изменяться под воздействием изменения обменного курса валюты, а также из-за изменения валюты страны, в которой первоначально измеряются эти ценности в самой стране. Связанные с этим переоценки отражаются только в счете переоценки СНС, но не отражаются в платежном балансе.

Оценка операций в СНС определяется по ценам, в которых предмет операции приобретен или продан. Однако, в эту стоимость не включается стоимость различных услуг при оформлении сделки (комиссионные, предпринимательские, посреднические и др.), которые учитываются как платежи за выполнение операций, не входят также налоги на стоимость услуг по операциям.

Приобретение новых выпусков активов регистрируется у каждой из сторон также без стоимости услуг и предварительных платежей.

Чистая стоимость пополнения активов в счете накопления выражается разницей между номинальной и реальной стоимостью их в процентах за срок функционирования актива.

Время записи операции фиксируется на одинаковую дату у каждого партнера операции. При продаже товаров и услуг время записи операции в финансовом счете СНС корреспондируется с записями в нефинансовых счетах, т. е. В момент, когда получатель приобретает право собственности. Когда записи операций производятся только в финансовом счете, то они также должны относиться к моменту передачи покупателю права собственности на объект операции.

В случаях убытков или погашения обстоятельств оба участника операции фиксируют ее на момент ее совершения. В большинстве случаев моментом операции считается оплата кредиторам стоимости операции деньгами, другими финансовыми средствами или должником.

Практически обе стороны операции фактически осуществляются в разные периоды, особенно когда реальные платежи откладываются до срока конечного платежа и в результате появляется «лаг», т. е. разрыв между началом и завершением операции и окончательного урегулирования взаимных расчетов. Тем самым создается определенная асимметрия во времени записей и проблемы учета влияния таких лагов на операцию. Для решения такой проблемы практика взаимных расчетов выработала особые формы операций, связанных с изменениями официальных курсов валют за период такого лага. Среди таких форм операций отметим следующие:

Спот – при оплате стоимости операции наличными (через банк на второй день работы банка)

Форвард – при операции с кредитом на срок от одного месяца до года. При выборе этой формы предусматривается страхование стоимости операции от возможного изменения официальных курсов валют.

Опцион – с правом выбора условий расчета по операции в пределах срока действия договора об операции.

Своп - комбинация условий расчетов по операции с одновременными датами завершения операции, но при различных изменениях обменных курсов.

Фьючерс – срочная сделка при риске от изменения курсов валют с передачей права на ценные бумаги. При риске роста обменного курса увеличивается сумма стоимости операции, а при снижении курса устанавливается сумма компенсации.

Итоговые записи сумм операций производятся на основе двух принципов в зависимости от целей анализа результатов внешнеэкономической деятельности и использования данных по потокам таких операций.

В СНС общая итоговая сумма потока внешнеэкономических операций записывается в финансовом счете как чистое приобретение активов и чистое принятие на себя обязательств по этим операциям. Наряду с такой формой существует метод объединения записей финансовых счетов и взаимное погашение активов по определенным группировкам институциональных единиц с их партнерами по обязательствам.

При изучении второй темы курса рекомендуется привлечь из прилагаемого списка литературы, особенно №№ 13 ,15, 20.

По завершению изучения второй части теоретического курса студент должен разбираться в понятиях об операциях, принципах записей о внешнеэкономической деятельности в СНС и платежном балансе, а также уяснить, что понятия, связанные с операциями в основных методологических рекомендациях СНС и платежного баланса практически идентичны. Но в отдельных случаях имеются некоторые непринципиальные различия.

Полученные знания студент должен уметь применять при анализе сложного комплекса таких понятий, применяемых в статистике ВФО. Естественно, что студент обязан приобрести навыки практического применения полученных знаний при анализе статистических данных о финансовых операциях России и зарубежных стран.

При изучении второй темы внимание желательно акцентировать на следующих понятиях:

• 
  Экономическая территория
  
• 
  Центр экономического интереса
  
• 
  Принципы оценки операций
  
• 
  Время записи операций
  
• 
  Лаг в исполнении операции
  
• 
  Особые формы оплаты операций
  

Для закрепления знаний по второй теме предполагается выполнить следующие практические задания:

Ответить на следующие вопросы:

• 
  На каких принципах фиксируются операции в статистике ВФО?
  
• 
  Для чего в статистике ВФО используется понятие экономической территории?
  
• 
  Какие факторы влияют на величину стоимости ценностей, с которыми совершаются операции?
  
• 
  Как фиксируется время записи операции?
  
• 
  Что такое «лаг» при осуществлении операции и какие формы расчетов он влечет?
  

Имеется следующая задача:

Российская фирма 19.08-1999 г. заключила контракт на поставку из США оборудования на сумму 100 тысяч долларов; срок выполнения операции определен в один год.

Определите, какую сумму выплатит российская фирма в рублях при выполнении договора и поставке оборудования 18. 08- 2000 г.? Определите также, какова разница при оплате операции по принципу «спот» и при фактическом платеже по форме «фьючерс»?

Официальный курс рубля по отношению к доллару США зарегистрирован: 19.08-99 как 24,62, а 18.08-00 – 27,73.

Схема решения задачи:

1. 
   100 тыс. долл. * курс 19.08-99 =?
   

б) 100 тыс. долл. * курс 18.08-00 =?

в) b) - a) =?

Проведение семинарских и практических занятий по второй теме предлагается по аналогическому плану для предыдущей темы.

При изучении третьей темы «Финансовый счет СНС, его структура и классификация его показателей» состоит в освоении особенностей построения финансового счета для отражения объемов накопляемых в стране финансовых и валютных средств при расчетах институционных единиц как внутри секторов СНС, так и с «остальным миром», включая переоценку на конец года.

Этот счет отражает масштабы накопления финансовых средств у институционных единиц в результате операций с финансовыми активами и пассивами, которые производятся между резидентами и институционными единицами «остального мира». Такой счет предназначен для всей экономики страны и для остальных секторов. Но в российской статистике такой счет пока не разрабатывается. Но его принципы построения и методологические положения, разработанные ООН и МВФ, важны для развития статистики ВФО.

Финансовый счет в системе счетов СНС является завершающим для учета результатов экономических операций, причем и финансовых операций, которые связаны с изменением прав собственности на финансовые активы и обязательства. В этом счете однако отражается и нефинансовые операции, но которые связаны с изменением прав собственности на экономические активы, по которым в этом счете производятся соответствующие записи. Отличие финансовых активов от нефинансовых заключается в том, что они выражают требования к другим институционным единицам, по которым имеются финансовые обязательства других институционных единиц.

Тем самым этот счет регистрирует «чистое приобретение» финансовых активов и «чистый объем» выданных обязательств по всем институционным секторам по каждому типу финансовых средств. В СНС и статистике ВФО применяется международная классификация финансовых средств, которая кратко освещена в тексте первой темы (см. с. 6) этого руководства. Рассмотрим более подробно применение этой классификации в финансовом счете СНС.

Схема построения финансового счета (данные условные)

Типы финансовых активов (ФА)	Активы	Пассивы
Наличие приобретенных «чистых» финансовых активов на начало периода Монетарное золото и СПЗ Деньги и депозиты Ценные бумаги, кроме акций Займы Акции и прочие ценные бумаги Страховые технические резервы Прочие поступления и платежи Наличие приобретенных «чистых» финансовых активов на конец периода.	641 -1 119 138 244 44 36 61 -	603 - 132 123 217 43 36 52 38

В рекомендациях ООН для составления Финансового счета приводятся и более детальные схемы комбинационных таблиц для записи операций с активами и пассивами для выделения типа средств по каждому сектору хозяйства страны. Для таких таблиц требуется весьма детальная информация, которая в российской статистике ВФО пока отсутствует.

В частности рекомендуется комбинационная таблица для обобщения данных о представлении стране и секторам хозяйства разных видов средств, в числе которых выделяются следующие виды финансовых средств:

• 
  международные платежные средства
  
• 
  денежные средства
  
• 
  немонетарные депозиты
  
• 
  боны
  
• 
  облигации
  
• 
  акции
  
• 
  краткосрочные кредиты
  
• 
  рефинансирование
  
• 
  среднесрочные и долгосрочные кредиты
  
• 
  технические резервы страхования.
  

Каждый вид средств выделяется по институтам кредитования, нефинансовых предприятий, страховых фирм, администрации, домохозяйств и остального мира.

Каждый вид перечисленных в классификации финансовых активов обладает своими особенностями.

Монетарное золото состоит только из официальных золотых запасов центральных банков стран, которые хранятся как официальные международные резервы. Они не включают запасы золота для промышленного использования и золота в домохозяйствах населения.

Специальные права заимствования (СПЗ) – это вид международных резервных активов МВФ, которые находятся в распоряжении центральных банков стран – членов МВФ. Они дают право на получение конвертируемой валюты при необходимости урегулировать международные расчеты с другими странами.

Наличные деньги состоят из наличных в стране банкнот и монет в национальной и иностранной валюте, находящихся в обращении в стране как средства платежа. Исключаются, однако, памятные монеты, хотя они объявляются средством платежей.

Депозиты – это средства, находящиеся на текущих счетах физических и юридических лиц, которые можно немедленно превратить в валюту страны (переводные чеки, платежные банковские поручения и пр.)

Ценные бумаги, кроме акций (именные или на предъявителя) состоят из денежных документов; по которым возможно передать имущественные права владельца на различные виды активов.

Займы – это такие финансовые активы, которые образуются из средств кредиторов, которые по документам предоставляют кредит физическим и юридическим лицам на определенный период времени и на определенных условиях.

Акции состоят из ценных бумаг, которые подтверждают внесение определенной суммы средств в уставной фонд предприятия и которые дают право их владельцу на получение части прибыли от деятельности этого предприятия в форме дивидентов.

При изучении третьей темы курса помимо материалов основной лекции рекомендуется ознакомиться с содержанием учебника «Национальное счетоводство» (параграфы 9.2 и 10.7)

По завершению изучения текстовой части третьего раздела теоретического и методологического курса студент должен уметь разбираться и иметь четкое представление об особенностях построения счета финансовых активов в СНС, его структуры и классификации показателей, рассматриваемых в статистике ВФО и в системе показателей СНС.

При изучении третьей темы курса статистики ВФО желательно обратить внимание на следующие понятия:

• 
  финансовые операции,
  
• 
  нефинансовые операции,
  
• 
  «чистое приобретение финансовых активов»,
  
• 
  «чистая выдача финансовых обязательств»,
  
• 
  накопление финансовых средств.
  

Для завершения этой темы и закрепление положений третьего раздела ответьте на следующие вопросы:

1. 
   Для чего составляется финансовый счет в СНС?
   
2. 
   В чем состоит особенность составления финансового счета СНС?
   
3. 
   Применяется ли финансовый счет в российской статистике ВФО и СНС?
   
4. 
   Какие основные финансовые активы и пассивы регистрируются в финансовом счете СНС?
   
5. 
   С каким счетом в СНС балансируется финансовый счет?
   

Полученные знания должны дать студенту четкое представление о предлагаемых схемах составления финансового счета в системе показателей экономических активов СНС, которые желательно ввести в повседневную практику статистике ВФО. К сожалению, отечественная статистика ВФО не дает детальных конкретных цифровых материалов для многих практических расчетов. Но, тем не менее, в международных публикациях содержатся некоторые данные, которые позволяют предложить следующее практическое задание:

Имеются следующие данные о валютных резервах стран – млн. долл. США

Страна и виды резервов	1993	1994	1995	1996	1997
Россия а) Позиция в МВФ х б) Иностранная валюта в) СПЗ Австрия а) Позиция в МВФ х б) Иностранная валюта в) СПЗ Китай а) Позиция в МВФ х б) Иностранная валюта в) СПЗ	1 5829 5 536 13866 341 704 21199 419	1 3976 3 524 16008 220 755 51620 484	1 14383 117 682 17867 283 1216 73579 582	1 11276 5 809 21861 181 1396 105029 614	1 11154 122 963 18605 195 2270 139890 602

x) Права от размера подписки страны на золотой резерв МВФ

По имеющимся данным определите:

1. 
   Итоговую величину международных валютных резервов страны (а + б + в)
   
2. 
   Удельные веса отдельных видов резервов в их общем объеме
   
3. 
   Проанализируйте все данные, выявите тенденции изменения таких финансовых средств стран в МВФ и сравните положение стран с положением валютных ресурсов в МВФ у России.
   

Проведение семинарских занятий по третьей теме предлагается посвятить ознакомлению с материалами международных статистических публикаций, в которых содержатся материалы по России и по другим странам с характеристиками финансовых ресурсов стран, отражаемых в этих публикациях и решению задач по отдельным странам по схеме предложенного практического задания.

Изучение четвертой темы курса «Взаимосвязь показателей финансового счета с показателями других счетов и отражение финансовых операций с активами и пассивами в секторах и в сводном балансе СНС» нацелено на выработку у студента четкого представления о роли финансовых операций при функционировании всех хозяйствующих субъектов.

Финансовый счет подытоживает результаты операций между всеми институционными единицами в каждом секторе и служит средством увязки между ними, обобщая значения показателей «чистого накопления» и «чистого заимствования» всех секторов страны и позволяя составить счет расчетов с «остальным миром», чем обеспечивается основа оценок взаимных расчетов страны с другими странами. Тем самым статистика ВФО позволяет определять масштабы «чистых кредиторов» и чистых заемщиков» внутри и вне страны. Это показывает, что данные финансового счета имеют самую тесную связь с данными платежного баланса СНС и с данными консолидированного баланса СНС.

Такая информация позволяет подытоживать в свободном балансе СНС результаты операций между всеми институционными единицами страны с институционными единицами других стран. Данные сводного баланса СНС и платежного баланса страны позволяют определять масштабы финансовых потоков различных видов финансовых средств между секторами и между странами, определять потребности в платежных средствах.

Балансовые таблицы в СНС составляются на конкретные моменты времени и характеризуют стоимость

1. 
   Активов, принадлежащих институционным единицам (физическим и юридическим лицам) и
   

б) Финансовых требований к владельцу активов или обязательств перед ним.

Такие балансы составляются для:

• 
  институционных единиц,
  
• 
  секторов СНС,
  
• 
  страны в целом.
  

Балансовая таблица составляется для характеристики финансового положения, т. е. Оценки наличия финансовых и нефинансовых ресурсов, которые сводятся в показатели «собственного капитала» секторов и страны как совокупности нефинансовых активов и чистых требований к другим странам.

В СНС такой баланс завершает последовательной ряд счетов как конечный результат записей в счетах производства, распределения и использование дохода и накопления. В счетах СНС операции увязывают наличие «чистого накопления» на начало и на конец периода по следующей схеме:

1. 
   Стоимость актива на начало периода
   
2. 
   Плюс стоимость приобретения актива, но за минусом реализации актива по счету капитала и по счету финансовых активов
   
3. 
   Плюс стоимость позитивных и негативных изменений в активе (введение новых месторождений, разрушения от стихийных бедствий и иных причин) – через счет «другие изменения».
   
4. 
   Плюс стоимость «холдинговой прибыли» (+ или -) через счет переоценки.
   
5. 
   Стоимость актива на конец периода
   

Таким образом, в балансе активов и пассивов производится увязка значений наличных запасов этих активов страны через счета потоков. Этим обеспечивается информация для анализа экономического и финансового положения страны в связи с функционированием в ней домохозяйств и различных предприятий и организаций.

Балансировка таких активов и пассивов страны показана на условных данных в следующей таблице:

Свободный баланс активов и пассивов в СНС

Стадии баланса	Активы			Пассивы			Собственный капитал
	Внешние	Внутренние х	Всего	Внешние	Внутренние х	Всего	Внешний	Внутренний х	Всего
1. Начальный	573	6792	7356	297	6298	6595	276	494	770
2. Изменения за период	57	730	787	91	677	767	-34	53	19
3. Конечный	630	7522	8152	388	6975	7362	242	547	789

^х/ Вся экономика страны /сектора: нефинансовых корпораций, финансовых корпораций, органов управления государством, домохозяйств и некоммерческих организаций, обслуживающих домохозяйства/.

При анализе данных этой таблицы необходимо обратить внимание на следующие положения и особенности оценок баланса:

• 
  Большинству финансовых активов противостоят определенные обязательства как требования к другим сторонам и выводится разница между ними как «чистый собственный капитал», состоящий из внутренней и внешней частей.
  
• 
  Финансовые активы и обязательства – это объекты, которые удовлетворяют общим критериям «экономических активов» СНС.
  
• 
  Их классификация также возможна и по признаку ликвидности (т. е. возможности реализации) и юридического характера взаимоотношения между кредиторами и должниками.
  
• 
  Итог внутренних активов и пассивов (обязательств) в балансе распределяется по указанным в сноске секторам, наряду с внутренним собственным капиталом.
  
• 
  В балансе активы и пассивы распределяются также по видам финансовых средств.
  

Все это делается сводный баланс весьма громоздким, но чрезвычайно важным инструментом и источником важнейшей информации для анализа результатов использования создаваемого продукта страны на различные нужды, в том числе на накопление, обеспечивающее расширенное воспроизводство.

При изучении четвертой темы курса ВФО рекомендуется ознакомиться дополнительно со следующими публикациями, указанными в прилагаемом списке литературы (№№3, 5, 16).

После завершения изучения этой части курса студент должен ориентироваться в принципах построения баланса финансовых активов и пассивов как для секторов СНС, так и для всей страны. Наряду с этим, студент должен понимать содержание и уметь анализировать данные таких балансов. Тем самым он получит навыки работы с балансовыми таблицами финансовых средств, выявлять потоки валютно – финансовых средств от домашних хозяйств до использования их в других странах.

При изучении этого раздела статистики ВФО обратите особое внимание на следующие понятия:

• 
  чистое накопление,
  
• 
  чистое заимствование
  
• 
  чистый кредитор
  
• 
  чистый заимщик
  
• 
  чистый собственный капитал
  
• 
  активы внутренние
  
• 
  активы внешние.
  

Для закрепления положений четвертой темы курса ответьте на следующие вопросы:

1. 
   С какими счетами и секторами СНС взаимосвязан финансовый счет?
   
2. 
   Какие операции отражаются в балансе активов и пассивов?
   
3. 
   Каковы задачи составления свободного баланса активов и пассивов в СНС?
   
4. 
   Какая схема используется при составлении сводного баланса?
   
5. 
   Из каких основных частей составляется сводный баланс активов и пассивов СНС?
   

Для выполнения контрольного задания по этой теме используются данные из таблицы, помещенной в этой части курса. На основе таких данных выполните следующие задания:

1. 
   Проверьте вертикальную балансировку всех составных частей активов и пассивов, а также «собственного капитала».
   
2. 
   Проверьте горизонтальную балансировку оценок всех составных частей активов и пассивов, а также «собственного капитала».
   
3. 
   Проанализируйте значения всех показателей баланса и определите, какие элементы за период увеличились, а какие - сократились.
   
4. 
   Сформулируйте свой общий вывод.
   

Проведение семинарских и практических занятий возможно провести аналогично плану занятий по предыдущей теме с разбором данных международных статистических публикаций.

Целью изучения пятой темы курса «Использование статистики ВФО в экономическом анализе» является показ возможностей применения данных различных статистических публикаций Госкомстата России, ООН и МВФ для анализа имеющихся тенденций развития валютно – финансовых операций как в отдельных странах, так и в регионах и в мировом сообществе.

В частности дается объяснение, каким путем и какими методами возможно использовать в экономическом анализе данные «Российского статистического ежегодника», Краткого статистического сборника «Россия в цифрах» и других официальных публикаций, привлекая из них материалы о валовом внутреннем продукте, платежном балансе России, иностранных инвестициях в России, финансовых вложениях предприятий России за рубежом, о внешнеторговом обороте, деятельности в стране предприятий с учетом иностранного капитала и др.

Наряду с этим, показывается, как практически возможно использовать данные зарубежных статистических публикаций для анализа результатов внешнеэкономической деятельности зарубежных стран – в основном на примерах данных стран – членов СНГ и ЕС. Показывается, в частности, как можно использовать данные официальных валютных курсов для пересчета значений показателей стран СНГ и ЕС о их валовом продукте из национальных денежных единиц в единые международные измерители – в доллары США.

Внешнеэкономические связи России на современном этапе расширяются в самых различных областях мирохозяйственных связей: внешняя торговля, производственная кооперация, туризм, кредитные отношения с частными банками и международными финансовыми организациями, правительствами, сфера различных услуг и т. д.

Поэтому студент должен знать, где и какую информацию можно привлечь для экономического анализа, какими методами рассчитывать эффективность расширения таких внешнеэкономических операций и пр.

В частности, важно начать анализ с показателей определения объема и изменения удельного веса России в мировых и региональных итогах Валового внутреннего продукта, экспорта и импорта и их сальдо, а также в значениях многих других сводных показателей, характеризующих общее социально – экономическое положение нашей страны.

Наряду с этим, все большее значение приобретают расчеты абсолютных значений – всего и на душу населения показателей валового внутреннего продукта, размеров внешнего долга страны и др.

Важное значение при экономическом анализе имеет исчисление сопоставимых значений общих и частных индексов развития стран, инфляции и ее влияние на уровень жизни населения и т. д.

Для более углубленного изучения темы рекомендуется использовать ряд публикаций по теме из прилагаемого к Руководству списка литературы (№№ 1 –3, 6 –8, 21). После изучения этой темы курса студент должен свободно пользоваться материалами статистики ВФО для выполнения самых разнообразных задач сравнительного анализа по многим проблемам.

Для закрепления полученных знаний по теме предлагается выполнить следующее задание:
Имеются следующие данные о международных валютных резервах (без золота) – млн. долл. США – по следующим странам:

Страны и виды резервов	1993	1994	1995	1996	1997
Россия а) Позиция в МВФ х б) Иностранная валюта в) СПЗ Кувейт Позиция в МВФ х б) Иностранная валюта в) СПЗ Ливан Позиция в МВФ х б) Иностранная валюта в) СПЗ	1 5829 5 230 3916 67 26 2220 14	1 3976 3 208 3212 80 27 3840 17	1 1483 117 207 3263 91 28 4487 18	1 12276 5 196 3221 98 27 5886 19	1 11154 122 226 3126 100 25 5932 19

x) Право от размера подписки на золотой резерв МВФ

Определите:

1. 
   Итоговую величину международных валютных резервов страны (а + б + в)
   
2. 
   Удельные веса отдельных видов резервов в их общем объеме у страны
   
3. 
   Проанализируйте все данные, выявите тенденции изменения международных валютных резервов стран и сравните их положение с положением России.
   

Проведение семинарского занятия по этой теме желательно осуществить путем решения нескольких практических задач, аналогичным той, что приведена выше.

Для проведения итогового занятия по всему курсу необходимо расширить перечень контрольных вопросов к каждой теме.

следующая страница>